Две години по-късно всички видове бедствия паднаха на Пантелей Йеремич Чертопханов. Първият от тях беше най-чувствителният за него: Маша го напусна. Чертофанов беше убеден, че вината е на младия съсед, пенсиониран улански капитан Джаф, но причината за това беше блудкавата циганска кръв, която течеше във вените на Маша. Чертофанов се опита да спре Маша, заплаши, че ще я застреля, умоли, че тя го застреля, но нищо не помогна. Маша изчезна. Чертофанов се изми, после се сети и след това второ бедствие го изпревари.
Умира неговият приятел на пазвата Тихон Иванич Недопюскин. Последните две години страдаше от задух, постоянно заспиваше и когато се събуди, дълго време не можеше да се възстанови. Районният лекар ни увери, че с него има „шокове“. Заминаването на Маша много силно осакати Тихон. След първите слани му се случи истински удар. Този ден той умря. Тихон завещал имението си на приятеля си Чертофанов, но скоро бил продаден. За тези пари Чертофанов издигна статуя на гроба на своя приятел, която той изписа извън Москва. Статуята трябваше да представлява молещ се ангел, но вместо това го изпратиха богинята Флора. Тя все още стои над гроба на Недопюскин.
След смъртта на приятел делата на Чертофанов минаха зле, дори нямаше за какво да се ловува. Яздейки веднъж на кон в съседно село, Чертофанов видял, че мъжете бият евреин. Той разпръсна тълпата с камшик и взе евреина със себе си. Няколко дни по-късно, в знак на благодарност за спасението, евреинът му донесъл прекрасен кон. От гордост Чертофанов не пожела да го приеме като подарък и обеща да плати 250 рубли за 6 месеца. Той повика коня Малек-Адел.
От този ден нататък Малек-Адел се превърна в основната грижа в живота на Чертофанов. Той обичаше коня повече от Маша и се привързваше към него повече, отколкото към Недопюскин. Благодарение на Малек-Адел Чертопханов придоби безспорно последно превъзходство над съседите си. Междувременно крайната дата наближаваше и Чертопханов нямаше пари. Два дни преди крайния срок наследи 2000 рубли от далечна леля. Същата нощ Малек-Адел беше открадната от него. В началото Чертофанов реши, че евреинът открадна коня и почти го удуши, когато дойде за парите. Тогава, след засилено размишление, Чертофанов стигна до извода, че Малек-Адел е отнет от първия си господар: само конят нямаше да му устои. Заедно с евреина Мишел Лейба тръгнаха в преследване, оставяйки казашка Перфишка у дома.
Година по-късно Чертофанов се завърна у дома с Малек-Адел. Той разказа на Перфишка как е намерил кон на панаира в Ромни и как е трябвало да го купи от млада циганка. В сърцето си той не беше напълно сигурен, че конят, който беше довел, всъщност е Малек-Адел, но прогони тези мисли. Най-вече Чертофанов беше объркан от различията в навиците на тази Малек-Адел и това.
Веднъж Чертофанов се разходи из задните дворове на селището на свещеника, заобикалящо местната църква. Дяконът, посрещнат го, поздрави Чертофанов за придобиването на нов кон. На възражението на Чертопханов, че конят е един и същ, дяконът възрази, че Малек-Адел е сив в ябълки, а сега той е същият, въпреки че трябваше да побелее - сивото палто с времето става бяло. След този разговор Чертофанов се втурна вкъщи, заключи се в ключ и започна да пие.
След като изпи половин кофа водка, Чертофанов взе пистолет и заведе Малек-Адел до съседната гора, за да застреля самозванеца. В последния момент той се е решил, слязъл от коня си и се прибрал. Изведнъж нещо го тласна в гърба - именно Малек-Адел се завърна. Чертофанов грабна пистолет, сложи муцуна в челото на коня, стреля и се втурна. Сега той разбра, че и този път се е самоубил.
Шест седмици по-късно казакът Перфишка спрял съдебния изпълнител, минаващ покрай имението, и го уведомил, че Чертофанов е легнал и очевидно умира. През цялото това време той пиеше, без да пресъхва. Становой заповядал на казака да отиде за свещеника. Пантелей Йеремич почина тази нощ. Двама души придружиха ковчега му: Перфишка и Мошел Лейб, които не пропуснаха да изплатят последния дълг на своя благодетел.
