Командирът на Ордена на Калатрава, Фернан Гомес де Гузман, пристига в Алмагро при капитана на ордена, дон Родриго Телес Хирон. Младият Учител през годините и едва наскоро наследи този висок пост от баща си. Следователно командирът, увенчан с военна слава, се отнася към него с малко недоверие и арогантност, но е принуден да уважава уважението, подходящо за случая. Командирът дойде при господаря, за да разкаже за раздорите, характерни за Испания от XV век. След смъртта на кастилския крал Дон Енрике португалският крал Алфонсо е изтеглен до короната - именно неговите права родният командир и неговите привърженици считат за безспорни, а също и чрез Изавела, съпругата му, дон Фернандо, принц на Арагон. Командирът настоятелно съветва капитана незабавно да обяви събирането на рицарите от Ордена на Калатрава и да предприеме битката при Сиудад Реал, която лежи на границата на Андалусия и Кастилия и която царят на Кастилия счита за свое притежание. Командирът предлага на господаря своите войници: не са много много от тях, но те са войнствени и в село, наречено Фуенте Овехуна, където командирът се засели, хората могат да пасат добитък, но не могат да воюват изобщо. Господарят обещава незабавно да събере армия и да научи урок на врага.
В Фуенте Овехуна селяните не чакат командирът да си тръгне: той не се радва на тяхното доверие, главно защото преследва момичета и красиви жени - някои са съблазнени от неговите любовни уверения, други се плашат от заплахи и евентуален отмъщение на командира в случай на упоритост. И така, последното му хоби е дъщерята на Alcalde Fuente Ovehuna, Laurencia, и той не дава на момичето пропуск. Но Лоренсия обича Фрондосо, обикновен селянин, и отхвърля богатите дарове на командира, който той я изпраща със своите слуги Ортуно и Флорес, които обикновено помагат на господаря да търси благоволението на селските жени.
Битката за Сиудад Реал завършва със съкрушителна победа за господаря на Ордена на Калатрава: той счупи защитните сили на града, обезглави всички бунтовници от благородството и нареди на обикновените хора да бъдат разбити, Господарят остава в града, а командирът се връща със своите войници в Фуенте Оведжуна, където селяните пеят тост на негова чест, Алкалът приветства от името на всички обитатели и каруци се качиха на върха на къщата на командира, натоварени с грънчарство, пилета, говеждо говеждо месо и овчи кожи. Обаче командирът не се нуждае от това - той се нуждае от Лоренсия и нейния приятел Паскуал, така че Фернандо и Ортуно се опитват или с хитрост или със сила да принудят момичетата да влязат в къщата на командира, но те не са толкова прости.
Скоро след завръщането си от военна кампания командирът, като отиде на лов, се среща на безлюдно място близо до потока Лоренциу. Момичето има среща с Фрондосо, но когато вижда командира, моли младежа да се скрие в храстите. Командирът, уверен, че той и Лорънс заедно, се държи много решително и, оставяйки настрана арбалета, възнамерява да постигне целта си на всяка цена. Фрондсо, който изскочи от приюта, грабва арбалет и принуждава командира да се оттегли под заплахата от оръжие, докато той бяга. Командирът е шокиран от изпитаното унижение и се кълне да отмъсти брутално. Цялото село веднага става известно за инцидента, радостно срещайки новината, че командирът е принуден да се оттегли пред обикновен селянин. Командирът обаче се явява на Естеван, Алкалд и баща на Лоранси, с искане да изпрати дъщеря му при него. Естеван, подкрепен от всички селяни, с голямо достойнство обяснява, че обикновените хора също имат своя чест и не го нараняват.
Междувременно двама членове на градския съвет на Сиудад Реал и идват при краля на Кастилия, дон Фернандо и при кралицата доня Исавели и разказват на краля за зверствата, извършени от господаря и командира на Ордена на Калатрава, молят царя за защита. Те казват на царя, че в града е останал само господарят, а командирът със своите хора отишъл в Фуенте Овехуна, където обикновено живее и където според слуховете той управлява с безпрецедентен произвол. Дон Фернандо веднага реши да изпрати два полка в Сиудад Реал под ръководството на капитана на Ордена на Сантяго, за да се справи с бунтовниците. Тази кампания завършва с пълен успех: градът е обсаден и капитанът на Ордена на Калатрава се нуждае от незабавна помощ. Пратеникът уведомява командира за това - само появата му спасява жителите на Фуенте Овехуна от незабавното отмъщение и отмъщение на командира. Въпреки това той не е против да грабне красивата Джасинту на поход за забавление и заповядва на хората си да пуснат камшика обратно за Менго, който се отстоява за нея.
Докато командирът отсъства, Лоренсия и Фрондосо решават да се оженят - за радост на родителите си и на цялото село, което отдавна чака това събитие. В разгара на сватбата и всеобщото забавление командирът се връща: раздразнен от военния провал и като си спомни негодуванието му срещу жителите на селото, той заповядва да заграбят Фрондосо и да го заведат в затвора. Лоранс, който се осмели да повиши гласа си в защита на младоженеца, също беше взет под стража. Жителите на селото отиват на събор и мненията са разделени: някои са готови дори сега да отидат в дома на командира и да се разправят с жестокия владетел, а други предпочитат да бъдат мълчаливо страхливи. В разгара на спор Лоренсия прибягва. Външният й вид е ужасен: косата й е разрошена, цялата е натъртена. Вълнуваната история на момичето за унижението и изтезанията, на които е подложена, че Фрондосо ще бъде убит, прави силно впечатление на публиката. Последният аргумент на Лоренци - ако в селото няма мъже, тогава жените ще могат сами да защитят своята чест - решава въпроса: цялото село се втурва да щурмува къщата на командира. Отначало той не вярва, че жителите на Фуенте Оведжуна биха могли да се разбунтуват, а след това, осъзнавайки, че това е вярно, решава да освободи Фрондосо. Но това вече не може да промени нищо в съдбата на командира: чашата на общественото търпение е прелята. Той беше убит, самият командир беше буквално разкъсан от тълпата, а верните му слуги не бяха поздравени.
Само Флорес успява да избяга по чудо и, полумъртъв, търси защита от дон Фернандо, цар на Кастилия, представляващ всичко, което се случи с бунта на селяните срещу властите. Той обаче не казва на краля, че жителите на Фуенте Оведжуна искат самият цар да ги притежава и затова те приковават герба на дон Фернандо над дома на командира. Царят обещава, че смятането няма да забави следването; капитанът на Ордена на Калатрава, който дойде при царя на Кастилия с послушна глава и обещава да продължи да бъде негов верен васал, също го пита за това. Дон Фернандо изпраща в Фуенте Овехуна съдия (за да накаже извършителите) и капитана, който трябва да осигури ред.
В селото, въпреки че пеят тост в чест на кастилските царе, дон Фернандо и Дона Исавела, те все пак разбират, че монарсите внимателно ще разгледат какво се е случило в Фуенте Овехун. Затова селяните решават да вземат предпазни мерки и се съгласяват на всички въпроси за това кой е убил командира, за да отговорят: "Фуенте Овехуна". Те дори организират нещо като репетиция, след която алкалът се успокоява: всичко е готово за пристигането на кралския съдия. Съдията разпитва селяните с по-голяма строгост от очакваното; тези, които му се струват подбудители, са хвърлени в затвора; няма милост нито за жените, нито за децата, нито за възрастните хора. За да установи истината, той използва най-жестоките изтезания, включително багажник. Но всички като един на въпроса кой е отговорен за смъртта на командира, те отговарят: "Фуенте Овехуна". И съдията е принуден да се върне при царя с доклад: той използва всички средства, измъчваше триста души, но не намери никакви доказателства. За да потвърдят валидността на думите му, самите селяни дойдоха при царя. Те му разказват за тормоза и унижението, които са пострадали от командира, и уверяват краля и кралицата в тяхната вярност - Фуенте Овехуна иска да живее, подчинен само на авторитета на царете на Кастилия, на справедливия им съд. Царят, след като чува селяните, произнася присъдата си: тъй като няма доказателства, хората трябва да се простят и нека селото да остане зад него, докато има друг командир, който да притежава Фуенте Овекуна.