Имение в Карпатите. Тук, като се оженихме и решихме да се установим и да свършим домакинската работа, се засели определен магьосник. Той е влюбен в жена си и й обещава да живее „като всички останали“, но душата иска нещо магическо и собственикът на имението не е в състояние да устои на „шеги“. Затова сега Господарката осъзнава, че съпругът й е започнал нови чудеса. Оказва се, че трудни гости са на път да пристигнат в къщата.
Младият мъж се появява пръв. На въпроса за Господарката, как се казва, той отговаря: Мечка. Магьосникът, информирайки жена си, че именно заради младия мъж ще започнат невероятни събития, признава, че преди седем години той превърнал млада мечка, която срещнал в гората, в мъж. Домакинята не може да издържи, когато „измъчват животни заради собственото й забавление“ и моли съпруга си да направи отново младия мъж мечка и да го освободи. Оказва се, че това е възможно, но само ако някоя принцеса обича младежа и го целуне, Господарката съжалява за непознатото момиче, страхува се от опасната игра, която мъжът й е започнал.
Междувременно звучи тромпет, съобщаващ за пристигането на нови гости. Този крал, минавайки покрай него, изведнъж искаше да се превърне в имение. Собственикът предупреждава, че сега ще видят грубостта и грозотата. Пристигащият крал обаче в началото е учтив и дружелюбен. Вярно, скоро той призна, че е деспот, отмъстителен и капризен. Но за това са виновни дванадесет поколения предци („всички приятели, един до един!“), Защото поради тях той по природа е мил и умен, понякога прави такова, че дори плаче!
След неуспешен опит за лечение на стопаните с отровено вино, кралят, обявявайки за починалия чичо виновника, казва, че принцесата, неговата дъщеря, не е наследила злобните семейни наклонности, тя е мила и дори смекчава собствената си жестока диспозиция. Собственикът придружава госта до стаите, предназначени за него.
Принцесата влиза в къщата и на вратата се сблъсква с Мечката. Съчувствието веднага възниква между младите хора. Принцесата не е свикнала с просто и сърдечно лечение, обича да говори с Мечката.
Чуват се звуците на тръбите - кралската свита се приближава. Момче и момиче бягат, държащи се за ръце. "Е, дойде ураган, любовта дойде!" - казва Господарката, която чу разговора им.
Появяват се придворни. Всички те: и първият министър, и първата дама на конницата, и прислужничките са сплашени от министъра-администратор, който, като може да угоди на краля във всичко, напълно го подчини и държи свитата му в черно тяло. Администраторът, който влезе, поглеждайки в бележника, изчислява дохода. Побеждавайки на Господарката, той без предговор й назначава любовна среща, но когато разбере, че съпругът й е магьосник и може да го превърне в плъх, той се извинява и гневът се разпада на появилите се придворни.
Междувременно кралят и господарят влизат първо в стаята, след това принцесата и мечката. Виждайки радостта по лицето на дъщеря си, кралят осъзнава, че причината за това е ново познанство. Той е готов да посрещне титлата и да го вземе със себе си на пътешествие. Принцесата признава, че младежът стана най-добрият й приятел, тя е готова да го целуне. Но, осъзнавайки коя е, Мечката бяга от ужас и отчаяние. Принцеса е на загуба. Тя напуска стаята. Царят ще екзекутира придворните, ако никой от тях няма да може да му даде съвет как да помогне на принцесата. Палачът е готов. Внезапно вратата се отваря и принцесата се появява на прага в мъжка рокля, с меч и пистолети. Тя нарежда кон да се оседлае, сбогува се с баща си и изчезва. Чува се звукът на кон. Царят се втурва след него и заповядва свитата да го последва. „Е, доволен ли си?“ - пита любовницата съпруга си. "Много!" - отговаря той.
В лоша зимна вечер собственикът на хана „Емилия“ припомня с тъга момичето, когото някога е обичал и в чия чест е кръстил своето заведение. Той все още мечтае да се срещне с нея. Чукат на вратата. Ханджията пуска в заснежените пътници - това е кралят и свитата му, която търси дъщеря си.
Междувременно принцесата е в тази къща. Облечена като момче, тя отишла при чирака при ловеца, който живее тук.
Докато Шофьорът урежда останалите гости, Мечката е. Малко по-късно той среща принцесата, но не я разпознава в мъжки костюм. Той казва, че е избягал от любовта към момиче, което много прилича на ново познато и, както си мисли, също е влюбено в него. Принцеса се подиграва с Мечката. Избухналият спор завършва с битка с мечове. Правейки обяд, младежът сваля шапката си от противника - плитките падат, маскарадът свършва. Момичето е обидено от Мечката и е готово да умре, но да му докаже, че е безразличен към нея. Мечката иска да тича отново. Но къщата е покрита със сняг на покрива, невъзможно е да се измъкне.
Междувременно Гостителката открива, че Първата дама на кавалерите е Емилия, загубена от него. Има обяснение и помирение. Кралят е щастлив, че дъщерята е намерена, но, виждайки я тъжна, той изисква един от придворните да отиде да я утеши. Жребият пада на Администратора, който страшно се страхува, че принцесата просто ще го застреля. Въпреки това той се връща жив и в допълнение с неочаквана новина - кралската дъщеря реши да се омъжи за него! Разгневената мечка веднага прави оферта на две прислужници едновременно. Принцеса се появява в сватбена рокля: сватбата след час! Младият мъж търси разрешение да разговаря насаме с нея и разкрива тайната си пред нея: по волята на магьосника той ще се превърне в мечка веднага щом я целуне - това е причината за неговия полет. Принцесата отчаяно си тръгва.
Изведнъж се чува музика, отварят се прозорци, зад тях не е сняг, а цъфтящи поляни. Весел Учител избухва, но радостта му бързо избледнява: очакваното чудо не се е случило. „Как смееш да не я целунеш ?! Той пита Мечката. "Не си обичал момичето!"
Собственикът напуска. Извън прозорците отново вали сняг. Напълно потиснат, Мечката се обръща към ловеца, който влиза с въпроса дали има желание да убие стотната мечка (той се похвали, че има 99 убити мечки), защото все пак ще намери принцесата, ще я целуне и ще се превърне в звяр. След като се колебае, ловецът се съгласява да се възползва от "любезността" на младежа.
Измина една година. Ханджията се ожени за любимата си Емилия. Мечката изчезна на неизвестно място: заклинанието на магьосника не го пуска на Принцесата. И момичето поради нещастна любов се разболяло и е на път да умре. Всички придворни са в дълбока скръб. Единствено Администраторът, въпреки че сватбата му не се състоя, стана по-богат и смел и не вярваше в смъртта от любов.
Принцесата иска да се сбогува с приятели и моли да й озари последните минути. Сред присъстващите и Учителят с Господарката. Стъпки се чуват дълбоко в градината - Мечката все пак стигна тук! Принцесата се радва и признава, че тя го обича и му прощава, нека се превърне в мечка, ако само той не би си тръгнал. Тя прегръща и целува младежа. ("Слава на смелите мъже, които се осмеляват да обичат, знаейки, че това ще свърши", каза магьосникът малко по-рано.) Чува се гръмотевичен удар, тъмнина царува за миг, след това светлината проблясва и всички виждат, че Мечката остава човек. Магьосникът е във възторг: станало е чудо! За да празнува, той превръща Администратора, който е уморен от всичко, в плъх и е готов да твори нови чудеса, "за да не се спука от излишък на сила".
