Действието се развива в Атина. Владетелят на Атина носи името Тесей, един от най-популярните герои на древните легенди за завладяването на войнственото племе от жени от гърците - амазонките. Царицата на това племе, Иполит и Тезей се жени. Пиесата, очевидно, е създадена за представление по случай сватбата на някои сановници.

Тече подготовка за сватбата на херцога Тесей и царицата на амазонките Иполита, която ще се проведе в нощта на пълнолунието. Към двореца на херцога е разгневеният Егей, баща на Ермия, който обвинява Лисандър в това, че омайва дъщеря му и коварно я кара да се влюби в нея, докато тя вече е обещана на Димитрий. Германия признава любовта си към Лисандър. Херцогът обявява, че според атинските закони тя трябва да се подчинява на волята на баща си. Той дава на момичето възмездие, но в деня на новолунието тя ще трябва „или да умре / За това, че нарушава завещанието на баща си, / Ил ще се омъжи за този, който е избрал / Ил, за да даде завинаги пред олтара на Даяна / Обет за безбрачие и суров живот“. Влюбените се съгласяват да избягат заедно от Атина и да се срещнат на следващата вечер в близка гора. Те отварят плана си за приятел на Ермия Елена, която някога е била любимата на Димитрий и все още го обича страстно. Надявайки се на благодарността му, тя ще разкаже на Димитрий за плановете на влюбените. Междувременно компания от селски занаятчии се готви да постави интермедия по случай сватбата на херцога. Режисьорът, дърводелец Питър Пигва, избра подходящо произведение: „Бившата комедия и много жестоката смърт на Пирам и Фисба“. Уивър Ник Основа се съгласява да играе ролята на Pyram, както всъщност и повечето други роли. Франсис Дудка, ремонтиращият ремонтиран мехлем, получава ролята на Фисба (по времето на Шекспир жените не са били допускани на сцената). Шивачът Робин Замориш ще бъде майка на Фисба, а копарят Том Рило ще бъде баща на Пирам. Ролята на Лео е поверена на дърводелеца Миляга: той има „паметта да се учиш за учене”, а за тази роля трябва само да ръмжиш. Пигва моли всички да запомнят ролите наизуст и да дойдат при херцогския дъб за репетиция утре вечер.

В гората близо до Атина кралят на феите и елфите Оберон и съпругата му кралица Титания се карат заради дете, което Титания осинови, а Оберон иска да вземе, за да му направи страница. Титания отказва да се подчини на волята на съпруга си и си тръгва с елфите. Оберон моли палавия елф Пек (Добрият малък Робин) да му донесе малко цвете, на което стрелата на Купидон падна, след като пропусна „царуването на вестала на Запад“ (намек за кралица Елизабет). Ако клепачите на спящия човек са намазани със сока на това цвете, тогава, като се събуди, той ще се влюби в първото живо същество, което вижда. По този начин Оберон иска да накара Титания да се влюби в някое диво животно и да забрави за момчето. Баек отлита в търсене на цвете, а Оберон става невидим свидетел на разговора между Елена и Деметрий, който търси Ермия и Лисандър в гората и с презрение отхвърля бившия си любовник. Когато Паек се върне с цвете, Оберон го инструктира да открие Димитрий, когото той описва като „високомерна закачалка“ в атинските одежди, и да омазнява очите си, но така че по време на събуждането му да бъде заобиколен от влюбена в него красавица. Откривайки спяща Титания, Оберон изстисква сока на цвете върху клепачите си. Лисандър и Германия се изгубиха в гората и също легнаха да си починат, по молба на Хермия - далеч една от друга, защото „за млад мъж с момиче срамът на мъжете / Не допуска близост ...“. Пек, заблуждавайки Лисандър за Деметрий, капе сока в очите му. Появява се Елена, от която Деметрий избяга и спирайки да почива, се събужда Лисандър, който веднага се влюбва в нея. Елена вярва, че я подиграва и бяга, а Лисандър, след като се е отказала от Ермия, се втурва след Елена.

В близост до мястото, където Титания спи, компания от занаятчии се събраха за репетиция. По предложение на Fundament, което е много загрижено, че, дай Боже, да не плаши женските зрители, за пиесата са написани два пролога - първият е, че Pyram изобщо не се убива и всъщност не е Pyram, а основата на тъкача, но второто - че Лъв изобщо не е лъв, а дърводелец Миляга. Палавият кълвач, който наблюдава репетицията с интерес, омагьосва Фондацията: сега тъкачът има глава на магаре. Приятелите, взели Основата за върколак, се разпръснаха от страх. В това време Титания се събужда и, поглеждайки към Фондацията, казва: „Вашето изображение пленява окото <...> Обичам те. Следвай ме! " Титания се обажда на четирите елфи - синапено семе, сладък грах, паяжина и молец - и им заповядва да сервират „своя сладък“. Оберон с ентусиазъм слуша историята на Пек за това как Титания се е влюбила в чудовище, но е много нещастна да научи, че елфът пръска вълшебен сок в очите на Лисандър, а не на Димитрий. Оберон евтаназира Деметрий и поправя грешката на Пак, който по заповед на своя владетел примамва Елена по-близо до спящия Димитър. Щом се събуди, Деметрий започва да се кълне в любовта на тази, която наскоро отхвърли с презрение. Елена е убедена, че и двамата млади мъже Лисандър и Деметрий се подиграват с нея: „Няма сила да слушаш празни подигравки!“ Освен това тя вярва, че Германия е една с тях и горчиво упреква приятеля си за коварността. Шокирана от грубите обиди на Лисандър, Германия обвинява Елена в лъжец и крадец, откраднал сърцето на Лисандър от нея. Дума за дума - и тя вече се опитва да надраска очите на Елена. Младите хора - сега съперници, търсещи любовта на Елена - се оттеглят, за да решат в двубой кой от тях има повече права. Пек е възхитен от цялото това объркване, но Оберон му заповядва да води и двамата дуелисти по-дълбоко в гората, имитирайки гласовете им, и да ги заблуждава, „за да не се намерят един друг“. Когато Лисандър, изтощен, пада от краката си и заспива, Пек стиска растението сок върху клепачите - антидотите на любовно цвете. Елена и Димитрий също са евтаназирани недалеч един от друг.

Виждайки Титания, която заспа до Базата, Оберон, който до този момент вече е получил детето, което харесва, я съжалява и докосва очите й с антидот. Кралицата на феите се събужда с думите: „Оберон! За какво можем да мечтаем! / Сънувах, че се влюбих в магаре! ” Баек по заповед на Оберон връща Фондацията на собствената си глава. Господарите на елфите отлитат. В гората се появяват Лов Тезей, Иполит и Егей, които намират спящи млади хора и ги събуждат. Вече освободена от действието на любовна отвара, но все още зашеметена, Лисандър обяснява, че тя и Ермия избягали в гората от строгостта на атинските закони, Димитрий признава, че „Страстта, целта и радостта на очите са сега / Не Германия, а скъпа Елена“. Тезей обявява, че още две двойки ще бъдат женени днес с тях и с Хиполита, след което той си тръгва със свитата си. Събуденият Майн е изпратен в къщата на Пигва, където приятелите му го очакват с нетърпение. Той дава на актьорите последните инструкции: „Фисба да му пусне чисто бельо“, а Лео да не реши да си реже ноктите - те трябва да изглеждат изпод кожата, като нокти.

Тезей се удивлява на странната история на влюбените. „Луди, любовници, поети - / Всички фантазии са създадени сами“, казва той. Мениджърът на развлечения Филостратус му представя списък с развлечения. Херцогът избира пиеса от занаятчиите: "Никога не може да бъде твърде лошо / Тази преданост предлага смирено." Към ироничните коментари на публиката Пигва чете пролога. Муцуната обяснява, че това е Стената, през която говорят Пирамида и Фисба и затова е намазана с вар. Когато Базата-Пирама търси празнина в Стената, за да погледне любовника си, Снуут полезно разнася пръсти. Лъв се появява и в стих обяснява, че не е истински. „Какво крото животно - възхищава се Тезей,„ и кое разумно! “ Аматьорските актьори безсрамно неправилно тълкуват текста и казват много глупости, които силно забавляват благородните им зрители. Накрая пиесата свърши. Всички се разпръскват - вече е полунощ, вълшебен час за влюбените. Появява се Пек, той и другите елфи първо пеят и танцуват, а след това по заповед на Оберон и Титания летят около двореца, за да благословят леглата на младоженците. Пек се обръща към публиката: „Тъй като не бих могъл да ви забавлявам, / Ще бъде лесно да поправя всичко за вас: / Представете си, че сте заспали / И мечтите пламнаха пред вас.“